一、基礎(chǔ)概念雙方主體1.中央銀行央行我國為中國人民銀行是銀行的銀行承擔最后貸款人職能持有法定貨幣發(fā)行權(quán)管理流動性。商業(yè)銀行一般只把向央行借貸當作是最后的選擇。2.商業(yè)銀行商行工行、建行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行等普通存款類金融機構(gòu)日常吸收存款、發(fā)放貸款會出現(xiàn)短期資金缺口。商行向央行借錢的兩大工具核心渠道1.再貸款央行直接向商行發(fā)放信用/質(zhì)押貸款期限更長用于中長期流動性、扶持小微、三農(nóng)等定向信貸2.再貼現(xiàn)商行將手中未到期的商業(yè)匯票企業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票轉(zhuǎn)讓給央行央行扣除利息后兌付現(xiàn)金屬于短期融資。貼現(xiàn)企業(yè)將一個未到期的票據(jù)賣給商業(yè)銀行對于銀行來說是資產(chǎn)業(yè)務。再貼現(xiàn)商業(yè)銀行將未到期的已貼現(xiàn)商業(yè)匯票再以貼現(xiàn)方式向央行轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為。借錢核心目的商行出現(xiàn)流動性缺口1.儲戶集中大額取款、同業(yè)拆借市場資金緊張2.法定存款準備金繳存不足3.季末、年末考核監(jiān)管流動性指標達標壓力4.定向信貸投放需要配套低成本資金支農(nóng)、支小再貸款二、前置硬性條件借錢前必須滿足央行不會無條件放款商行需要全部達標準入資質(zhì)必須在央行開立兩類賬戶1.準備金存款賬戶核心賬戶存放法定存款準備金超額準備金所有央行借款資金、還款資金全部走這個賬戶2.備付金賬戶部分機構(gòu)與準備金賬戶合并管理。合格質(zhì)押品央行不做純信用放款特殊政策性再貸款除外商行必須提供高等級債券質(zhì)押1.一級質(zhì)押品國債、央行票據(jù)、政策性金融債2.二級質(zhì)押品高等級地方政府債、優(yōu)質(zhì)銀行債3.再貼現(xiàn)專屬質(zhì)押真實貿(mào)易背景的銀行承兌匯票/商業(yè)承兌匯票。合規(guī)經(jīng)營門檻資本充足率達標、無重大違規(guī)、流動性風險可控高風險問題銀行會被限制借款額度甚至暫停資格。額度管控央行根據(jù)商行資產(chǎn)規(guī)模、信貸投向、風險評級核定借款上限單家銀行不能無限借款。三、渠道一再貸款 完整操作流程中長期、政策性為主再貸款分為流動性再貸款短期救急、定向再貸款支農(nóng) / 支小 / 科技創(chuàng)新流程統(tǒng)一步驟 1商業(yè)銀行內(nèi)部資金申請審批1.商行總行資金管理部/資產(chǎn)負債部監(jiān)測準備金賬戶發(fā)現(xiàn)超額備付金不足或需要低成本資金投放普惠貸款2.資金部測算所需金額、期限再貸款期限7天、1個月、3個月、1年最長1年3.內(nèi)部走審批資金部→財務總監(jiān)→行長出具《向人民銀行再貸款申請書》寫明 借款金額、期限、用途救流動性/投放小微企業(yè)貸款 擬質(zhì)押債券清單、質(zhì)押品估值 資金歸還來源、流動性安排。4.分支機構(gòu)銀行城商行、農(nóng)商行若無總行直接對接央行權(quán)限由總行統(tǒng)一匯總向當?shù)匮胄蟹种C構(gòu)申請。步驟 2向當?shù)厝嗣胥y行貨幣信貸部門提交書面材料1.再貸款書面申請2.質(zhì)押債券明細、債券托管憑證債券存放在中債登/上清所3.商行近期流動性報表、準備金賬戶余額截圖4.定向再貸款額外補充普惠信貸投放計劃、客戶名單等政策要求材料。步驟 3央行審核、風險核查1.央行貨幣信貸科核對材料真實性核查質(zhì)押債券是否為合格品、估值是否足額質(zhì)押折扣率國債9折左右地方債7-8折2.檢查商行當前準備金是否缺口、銀行風險指標是否合規(guī)3.若為政策性再貸款核查是否符合扶持領(lǐng)域要求防止資金挪用4.現(xiàn)場/非現(xiàn)場核查無誤后核定可放款金額、再貸款利率央行統(tǒng)一公布再貸款基準利率定向貸款利率更低。步驟 4辦理質(zhì)押登記關(guān)鍵風控環(huán)節(jié)1.央行、商行共同登錄中央債券登記結(jié)算系統(tǒng)將商行名下債券凍結(jié)、質(zhì)押給人民銀行2.系統(tǒng)生成質(zhì)押登記證明債券鎖定商行在還款前不能賣出、二次質(zhì)押3.質(zhì)押品估值必須大于借款本金形成安全墊防范商行違約。步驟 5央行發(fā)放資金資金到賬1.央行內(nèi)部完成放款審批系統(tǒng)操作資金撥付2.資金直接劃入商行在央行開立的準備金存款賬戶 會計分錄簡化 央行端借 再貸款資產(chǎn) 貸 金融機構(gòu)準備金存款 商行端借 存放中央銀行款項準備金 貸 向中央銀行借款3.商行賬戶立刻增加超額準備金可用于繳存法定準備金、同業(yè)拆出、客戶提現(xiàn)、投放貸款。步驟 6資金使用管控央行嚴格限制資金挪用1.流動性再貸款只能用于彌補短期流動性缺口不能用于投機、購買高風險資產(chǎn)2.支農(nóng)/支小再貸款必須專款專用定向發(fā)放給小微、涉農(nóng)企業(yè)央行事后抽查貸款臺賬。步驟 7到期歸還流程1.借款到期前1-3天央行向商行發(fā)送到期提醒2.商行提前籌措資金在準備金賬戶存入足額本金利息3.到期日央行系統(tǒng)自動扣劃本息4.扣款完成后中債登系統(tǒng)解除債券質(zhì)押商行恢復債券處置權(quán)5.若資金不足無法還款 短期逾期央行罰息提高再貸款利率、縮減后續(xù)借款額度 嚴重違約央行直接處置質(zhì)押債券拍賣抵扣欠款暫停該行再貸款資格。步驟 8續(xù)借可選商行若仍有資金需求可在到期前重新提交申請重新質(zhì)押債券辦理新一期再貸款。四、渠道二再貼現(xiàn) 完整流程短期票據(jù)融資再貼現(xiàn)是商行把企業(yè)匯票賣給央行本質(zhì)是票據(jù)抵押借款期限匹配票據(jù)剩余期限最長 6 個月步驟 1商行持有合規(guī)商業(yè)匯票企業(yè)向商行貼現(xiàn)后商行持有未到期銀行承兌匯票缺少流動資金時選擇向央行再貼現(xiàn)。硬性要求所有票據(jù)必須具備真實貿(mào)易背景購銷合同、增值稅發(fā)票純?nèi)谫Y票據(jù)央行拒收。步驟 2商行內(nèi)部審批制作再貼現(xiàn)清單資金部門統(tǒng)計票據(jù)總額、每張票據(jù)到期日計算再貼現(xiàn)利息利息預先扣除內(nèi)部審批后打印《再貼現(xiàn)申請清單》附帶票據(jù)復印件、貿(mào)易背景材料。步驟 3提交央行貨幣信貸部門審核央行逐筆核驗票據(jù)真?zhèn)巍①Q(mào)易背景、承兌銀行資質(zhì)剔除風險票據(jù)核定再貼現(xiàn)額度與貼現(xiàn)利率。步驟 4票據(jù)質(zhì)押登記電子商業(yè)匯票在電子商業(yè)匯票系統(tǒng)ECDS 完成質(zhì)押登記紙質(zhì)匯票封存交由央行保管步驟 5央行撥付資金央行一次性將票據(jù)面額 - 再貼現(xiàn)利息 的凈額打入商行準備金賬戶。舉例1000 萬 3 個月匯票再貼現(xiàn)利率 2.4%利息 6 萬商行到賬 994 萬。步驟 6票據(jù)到期清算還款票據(jù)到期承兌銀行兌付 1000 萬至央行賬戶直接沖抵商行再貼現(xiàn)負債業(yè)務結(jié)清無需商行額外籌措資金票據(jù)回款自動還債。五、渠道三公開市場逆回購最常用短期借款7 天為主日常銀行間流動性調(diào)節(jié)最頻繁的方式屬于標準化線上借款每日央行開展公開市場操作提前公布逆回購招標利率、總量符合一級交易商資質(zhì)的商行線上投標申報借錢金額中標商行實時質(zhì)押國債 / 金融債當日央行資金劃入商行準備金賬戶7 天后到期系統(tǒng)自動從商行準備金賬戶扣劃本金 利息質(zhì)押債券自動解押。